Deuda pública
27/01/2026 - Edición Nº1085
Economía
sistema financiero
Bomba en el mercado: el Gobierno sale a tomar deuda en dólares
05/12/2025 | Lo anunció Caputo en una entrevista y minutos después fue oficializado el llamado a licitación.
El Ministerio de Economía anunció que la semana próxima buscará endeudarse en dólares para cubrir parcialmente los vencimientos que debe afrontar en enero de los bonos AL29 y AL30.
Emitirá un bono, el BONAR 2029N, al 30 de noviembre de 2029, con un cupón del 6,5% anual, a pagar de manera semestral, con repago de capital 100% al vencimiento.
La Secretaría de Finanzas anuncia una nueva licitación para el miércoles 10 de diciembre:
— Ministerio de Economía (@MinEconomia_Ar) December 5, 2025
✅ Bono denominado en dolares con vencimiento el 30/11/2029 (BONAR 2029N).
✅ Cupón de 6,5% (TNA) con pagos semestrales. Repago de capital 100% al vencimiento.
✅ Moneda de suscripción y…
Ello no significa que la tasa efectiva a pagar sea del 6,5% anual, ya que dependerá de a qué precio se licite el título.
Desde Economía lo definieron como "un primer paso en la nueva estrategia de refinanciar los vencimientos de capital en moneda extranjera con el sector privado sin afectar las reservas netas del BCRA".
Si bien el gobierno lo anuncia como “el retorno a los mercados internacionales”, el bono se emitirá bajo legislación local, y no extranjera, que es el objetivo a mediano plazo.
Tanto la moneda de suscripción como la de pago es en dólares, a diferencia del BONTE 2030 que se emitió a mediados de año, que era a suscribir en dólares pero cuya moneda de pagos es en pesos.
Se trata de la primera operación de este tipo luego de casi 8 años sin acceso a los mercados internacionales, luego de la saturación de deuda emitida por el propio Luis Caputo en los primeros dos años del gobierno de Mauricio Macri.
Hasta ahora, el Gobierno había obtenido financiamiento de organismos multilaterales como el Fondo Monetario Internacional, el Banco Mundial y el Banco de Desarrollo de América Latina y el Caribe. En este caso, se trata de deuda con privados.
El anuncio fue realizado en una entrevista del ministro de Economía con Antonio Laje, y oficializado minutos después en el llamado a licitación de la Secretaría de Finanzas.
El presidente de la Nación, Javier Milei, celebró en redes sociales el logro: "VAAAAAAAAMOOOOOO TOTO...!!! Volvimos al mercado de capitales con un bono al 2029 con cupón del 6,5% bajo ley Local. El mejor de todos los tiempos...!!!" y remató con los habituales "LA LIBERTAD AVANZA VLLC!"
VAAAAAAAAMOOOOOO TOTO...!!!
— Javier Milei (@JMilei) December 5, 2025
Volvimos al mercado de capitales con un bono al 2029 con cupón del 6,5% bajo ley Local.
El mejor de todos los tiempos...!!!
LA LIBERTAD AVANZA
VLLC!
Cc: @LuisCaputoAR @Kicker0024 @JoseLuisDazaAR @FedericoFuriase@VauthierMartin @Felii_N pic.twitter.com/5u1zo9veCh
La licitación tendrá lugar el día miércoles 10 de diciembre entre las 10 y las 15 horas, y la liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas se efectuará el día viernes 12.
Por su parte, los pagos de cupones se efectuarán los días 30 de mayo y 30 de noviembre de cada año.
El viceministro de Economía, José Luis Daza, salió a aclarar que "Esto NO aumenta la deuda. Es para pagar bonos que amortizan".
El objetivo, en definitiva, es cancelar deuda sin sacrificar reservas, en el medio de los múltiples cuestionamientos que recibe el gobierno por no acumular dólares, que lo llevó durante todo el año a incumplir las metas comprometidas con el Fondo Monetario Internacional.
Según muchos analistas de mercado, las reservas netas, medidas con la metodología del acuerdo con el FMI, se ubican en niveles peores a los heredados por el gobierno en diciembre de 2023.
Martín Rapetti, a cargo de Equilibra, señaló que "Las reservas netas del BCRA son negativas por US$ 16.000 millones. Es un nivel bajísimo, muy por debajo de la meta del acuerdo con el FMI (- US$ 3.200 millones)".
