Netflix cambió la oferta por Warner Bros y será un pago totalmente en efectivo

Netflix ha dado un paso definitivo para consolidar la que podría ser la mayor fusión en la historia del entretenimiento al transformar su propuesta por Warner Bros. en una oferta compuesta totalmente por efectivo. Según los términos actualizados, la compañía liderada por Ted Sarandos mantiene la valoración de 27.75 dólares por acción, pero ha eliminado el componente de intercambio de acciones de Netflix que formaba parte del acuerdo original anunciado en diciembre pasado. 

La oferta se centra exclusivamente en el estudio de cine y el brazo de streaming de Warner Bros., dejando fuera de la ecuación a Discovery Global, que enmarca a señales de cable como CNN, TNT y Food Network. Bajo este plan, la división de Warner Bros. Discovery (WBD) en dos entidades independientes se concretaría en los próximos seis a nueve meses, permitiendo que Netflix absorba la parte dedicada a la producción de contenido. El CEO de WBD, David Zaslav, celebró el avance afirmando: "El acuerdo de fusión revisado de hoy nos acerca aún más a combinar dos de las mejores compañías de narración de historias del mundo".

Ted Sarandos.

Esta nueva estructura financiera mete presión directa a Paramount y David Ellison, quienes han lanzado una oferta hostil que sí incluye la totalidad de los activos, incluyendo las redes de cable. Mientras Paramount intenta forzar una batalla legal y una lucha de poderes para detener la operación, Netflix ha logrado que su propuesta sea aprobada por unanimidad por las juntas directivas de ambas empresas. Al respecto, Ted Sarandos, co-CEO de Netflix, señaló que el acuerdo en efectivo permitirá un camino más rápido hacia la votación de los accionistas, proyectada para abril, y proporcionará "una mayor certeza financiera a 27.75 dólares por acción en efectivo, más el valor de la separación prevista de Discovery Global".

La rapidez en la ejecución parece ser la prioridad para Netflix. Al eliminar la variabilidad del valor de sus propias acciones en el trato, la empresa espera agilizar las aprobaciones regulatorias y el visto bueno de los inversionistas. Según Sarandos, esta unión no solo ampliará la capacidad de producción en Estados Unidos, sino que mejorará el acceso a cine y televisión de clase mundial. "Juntos, Netflix y Warner Bros. ofrecerán una oferta más amplia y un mayor valor a las audiencias de todo el mundo", aseguró el ejecutivo.

David Zaslav.

Por su parte, Warner Bros. Discovery ya ha comenzado a poner precio a la futura empresa independiente, Discovery Global, con una valoración que podría oscilar entre los 1.33 y los 3.24 dólares por acción, cifra que podría ascender significativamente si se involucra en futuras transacciones. Zaslav reafirmó su confianza en la alianza con el gigante del streaming, indicando que la combinación permitirá que las historias que Warner Bros. ha contado durante más de un siglo "sigan siendo disfrutadas por las generaciones venideras".