Crisis de morosidad: la situación alarmante que enfrenta Ualá

Desde hace al menos un año, una de las preocupaciones de la economía nacional es la dinámica explosiva del endeudamiento del sector privado. Ello fue acompañado de un acuciante aumento de la morosidad: las familias que no pueden afrontar sus préstamos escalaron del 2,6% en diciembre de 2024 al 9,3% un año después, un récord en la serie histórica (últimos 15 años).

El incremento de la irregularidad afecta, a su vez, la situación patrimonial de las entidades financieras. De acuerdo con datos oficiales del Banco Central, Ualá es una de las compañías más afectadas.

En enero, de los 317.830 deudores del segmento familias que tiene el banco, el 31,22% no pudo afrontar la cuota de su préstamo, y representan el 43,24% del monto prestado.

El deterioro de la situación es notable. Un año atrás, la irregularidad no alcanzaba siquiera el 5%.

Pero el dato es alarmante por ubicarse muy por encima de la media de los bancos: la mora de Ualá multiplica por 4 la de las entidades financieras (10,6%). Cabe recordar que Ualá se convirtió en banco en 2023.

El contexto general de la morosidad

La irregularidad en el crédito viene mostrando un ascenso en todas sus variantes. De acuerdo con la Consultora 1816, muy consumida en el mercado financiero, la mora alcanzó en enero el 10,6% en las entidades financieras (principalmente bancos).

El panorama es casi tres veces peor en las entidades no financieras (como billeteras virtuales y mutuales): la mora trepó al 27,4% en enero de 2026.

Lo más preocupante es la dinámica: en menos de un año, la irregularidad se multiplicó por 4 en las entidades financieras y casi por 3 en las no financieras.

Al interior de las no financieras, sobresalen los casos de CFN (Crédito Argentino) y Megatone, con tasas de mora por encima del 45%.

Tarjeta Naranja y Mercado Libre, las más grandes en volumen, oscilan entre el 15% y el 20% de irregularidad.