Caputo emitió deuda por USD 366 millones y refuerza el plan para los vencimientos de julio

El Ministerio de Economía cerró con éxito la segunda vuelta de la licitación del BONAR 2028 (AO28). Con esta colocación, el Gobierno logró el objetivo de máxima: alcanzar el tope de emisión y blindar la estrategia financiera de cara a los importantes vencimientos de deuda de julio.

En la jornada de hoy, la cartera conducida por Luis “Toto” Caputo captó otros USD 100 millones, que se suman a los USD 266 millones obtenidos en la primera vuelta del viernes. De esta manera, el Palacio de Hacienda totalizó USD 366 millones en solo dos días.

El interés del mercado quedó demostrado en el nivel de demanda. Entre ambas ruedas, el Gobierno recibió ofertas por un total de USD 1.236 millones (USD 545 millones el viernes y USD 691 millones este lunes), superando ampliamente el cupo disponible.

Tasas y condiciones del AO28

El precio de adjudicación se mantuvo en línea con lo licitado el viernes: los acreedores entregarán USD 967 por cada USD 1.000 de valor nominal.

La Secretaría de Finanzas anuncia que en la licitación del día de hoy adjudicó un total de USD 100 millones habiendo recibido ofertas por un total de USD 691 millones.

✅Hard Dólar a:
➡️31/10/28 (AO28) – USD 100 millones a 7.83% TIREA (7.56% TNA).

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— Ministerio de Economía (@MinEconomia_Ar) June 29, 2026

Clave financiera: Con estos valores, las tasas se ubicaron en un 7,56% nominal anual, lo que representa una tasa efectiva del 7,83%.

La liquidación de todas las ofertas adjudicadas se realizará este martes, impactando directamente en el aumento de los depósitos en dólares del sector público. Cabe destacar que el capital de este título deberá ser afrontado por la próxima gestión de gobierno, ya que su vencimiento opera el 31 de octubre de 2028.

Radiografía de los BONAR 2027 y 2028: ¿por qué los busca el mercado?

Estos instrumentos nacieron como la principal herramienta del oficialismo para financiarse en moneda extranjera en el mercado local. Sus características principales son:

• Emisión y pago: Emitidos bajo legislación argentina, se suscriben y pagan (tanto capital como intereses) íntegramente en dólares.
• El atractivo principal: Aunque el cupón base es del 6% anual (variando el interés real según el precio de licitación), su gran imán es que paga cupones de manera mensual. Los inversores reciben divisas todos los meses, mientras que el capital se cancela a término.
• Plazos diferenciados: El BONAR 2027 vence el 29 de octubre de 2027 (antes del fin del mandato de Javier Milei), mientras que el AO28 lo hace un año después.

Objetivo: cuidar las reservas del Banco Central

Con el cierre de la licitación de este lunes, el AO28 alcanzó su tope de emisión de USD 2.000 millones, igualando lo que ya había ocurrido con el AO27 a fines de mayo.

De esta forma, desde finales de febrero hasta la fecha, el Gobierno nacional logró hacerse de USD 4.000 millones de dólares frescos. El timing no es casual: el objetivo principal es utilizar estos fondos para responder a los vencimientos de Bonares y Globales que operan este 9 de julio.

En un contexto donde el riesgo país aún no desciende a los niveles deseados por el Ejecutivo y el acceso a los mercados internacionales de crédito sigue cerrado, esta estrategia le permite al Ministerio de Economía evitar el uso de las reservas netas del Banco Central para el pago de la deuda soberana.