BONAR 2029: el nuevo bono en dólares que suma liquidez al plan de Caputo

Debutaron los nuevos BONAR 2029 (AO29), el nuevo título en dólares emitido en el mercado local, similar a los AO27 y AO28, con los que el gobierno busca acceder a financiamiento en moneda extranjera.

El Ministerio de Economía, a cargo de Luis “Toto” Caputo logró hacerse de USD 650 millones, que se suman a los USD 4.000 millones de los BONAR 2027 y 2028.

A diferencia del debut de los títulos anteriores, la Secretaría de Finanzas no puso tope en esta primera emisión (en general, de USD 150 millones), sino que podía captar el monto máximo de USD 2.000 millones.

Esta decisión se orientaba a captar parte de los dólares que recibieron los inversores de Bonares y Globales en el vencimiento del 9 de julio.

Habiendo recibido ofertas por USD 1.322 millones, USD 1.046 millones en la primera vuelta y USD 276 millones en la segunda, el Tesoro sólo tomó el 50% (USD 649 millones) para no convalidar tasas más altas.

El precio al que se adjudicó en esta licitación fue de USD 943 cada USD 100 de valor nominal. De este modo, el ingreso efectivo para el Tesoro será de USD 612 millones. 

La Secretaría de Finanzas anuncia que en la licitación del día de hoy adjudicó un total de USD 150 millones habiendo recibido ofertas por un total de USD 276 millones.

✅Hard Dólar a:
➡️31/10/29 (AO29) – USD 150 millones a 8.29% TIREA (7.99% TNA).

Más información 👇🏼…

— Ministerio de Economía (@MinEconomia_Ar) July 16, 2026

Con estos precios, las tasas se ubican en 7,99% nominal anual, esto es, un 8,29% de efectiva. Esto es, 5,7 puntos porcentuales por encima del promedio del AO27 y 0,2 puntos por debajo del promedio del AO28.

La diferencia sustancial entre los tres títulos es la fecha de vencimiento: mientras el AO27 devuelve el capital antes del cambio de gobierno, tanto el AO28 como el AO29 lo deberá pagar la próxima gestión.

La liquidación de todas las ofertas adjudicadas se efectuará este viernes, impactando en el aumento de los depósitos en dólares del Gobierno.

Los nuevos BONARES

Estos nuevos instrumentos son bonos en dólares, con vencimiento el 29 de octubre de 2027, el 31 de octubre de 2028 y el 31 de octubre de 2029.

Son títulos emitidos bajo legislación argentina, que se suscriben y se pagan -tanto capital como intereses- en dólares.

El cupón es del 6% anual, pero el interés real depende del precio que surja en cada licitación.

El atractivo del bono es que paga cupón de manera mensual. Es decir, todos los meses, los inversores recibirán recursos en dólares. En cambio, el capital se paga en su totalidad al vencimiento.

El monto máximo de emisión de cada título es de USD 2.000 millones. Tras el agotamiento del cupo del AO27 y el AO28, el gobierno lanzó esta nueva alternativa.

De acuerdo con el programa financiero 2026 y 2027 anunciado recientemente por Caputo, esta sería la última emisión de este año, mientras que el año próximo buscarán captar otros USD 5.000 millones.

De este modo, el Gobierno busca hacerse de dólares frescos que le permitan cumplir con sus vencimientos de deuda en moneda extranjera sin utilizar reservas ni acudir a los mercados internacionales, dado que el riesgo país aún no logra ubicarse en niveles deseables para el Ejecutivo.