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13/07/2026 - Edición Nº1252
Economía
pago de deuda
Lunes financiero: el mercado espera el movimiento de los dólares que cobran los bonistas
13/07/2026 | El gobierno lanzará un Bonar 2029 para intentar captar parte de las divisas que cobran los tenedores de títulos públicos.
Caputo espera captar con nueva deuda parte de los dólares que cobraron los tenedores de bonos.
El jueves 9 de julio, el Gobierno Nacional cumplió con sus obligaciones de pago de los títulos públicos en dólares, tanto los que cotizan en el mercado local (Bonares) como en el exterior (Globales).
Según cada agencia de bolsa, los montos fueron depositados durante el fin de semana largo, o podrían acreditarse recién hoy.
En total, se trata de pagos por unos USD 4.500 millones, incluyendo capital e intereses de los cuales, según estimaciones de la Consultora 1816, USD 3.900 se encuentran en manos privadas mientras otros USD 600 están en poder de organismos públicos, principalmente el Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de la ANSES.
La mayor parte de esos vencimientos se afrontaron con depósitos en moneda extranjera que fue acumulando el Tesoro desde principios de año, con las licitaciones de los Bonares 2027 (AO27) y 2028 (AO28).
El remanente, se estima que se utilizaron parcialmente los préstamos de bancos internacionales, con garantía de organismos multilaterales, que fueron anunciados la semana pasada por el equipo económico:
- Préstamo con garantía Banco Mundial por USD 2.000 Millones
- Préstamo con garantía BID por USD 1.200 Millones
En línea con lo anticipado por el Ministro Luis Caputo, hoy se concreta el ingreso de los fondos correspondiente a los créditos con garantía de organismos multilaterales:
— Federico Furiase (@FedericoFuriase) July 8, 2026
-⬆️Préstamo con garantía Banco Mundial por USD2.000 Millones
-⬆️Préstamo con garantía BID por USD1.200… pic.twitter.com/jNw6tVuxsi
¿Por qué genera expectativa el pago de la deuda?
En primer lugar, el cumplimiento de las obligaciones del Tesoro siempre es una buena noticia para un país que busca tener acceso al financiamiento internacional.
Pero principalmente, las miradas estarán puestas esta semana en qué harán los inversores con esos dólares que perciben.
La expectativa del gobierno es que parte de esas divisas se canalicen nuevamente a inversiones en títulos de la deuda, mejorando las cotizaciones y reduciendo así el riesgo país.
Además, el equipo económico anunció la semana pasada, en el marco de la conferencia de prensa en la que se presentó el “programa financiero 2026-7”, que se lanzará un nuevo título Bonar 2029.
Se trataría de una emisión en dólares por USD 2.000 millones, con las características de los AO27 y AO28, cuyos montos máximos de emisión se cumplieron recientemente.
Emisión de Bonares 2027 y 2028. Secretaría de Finanzas
Este nuevo instrumento, a vencer en 2029, tendrá las mismas condiciones que estos dos: pagos mensuales y cupón del 6% anual, con licitaciones de precio.
Es de esperarse que su lanzamiento ocurra hoy mismo, dado que los funcionarios hicieron hincapié en aprovechar la disponibilidad de divisas que tendrán los tenedores de bonos locales, tras el vencimiento del 9 de julio.
En ese sentido, destacaron que, a diferencia de licitaciones anteriores, no habría tope parcial, en general, de USD 150 millones en la primera rueda y USD 100 en la segunda.
De acuerdo al calendario de la Secretaría de Finanzas, este lunes se realiza el llamado a licitación para los vencimientos de deuda en pesos, y se podría incluir este nuevo bono.
La licitación se efectivizará el próximo miércoles y liquidará recién el viernes 17.
El detalle del pago: cuánto cobran los inversores
Los principales vencimientos del 9 de julio corresponden a los títulos más cortos, con vencimiento en 2029 y 2030. Rava Bursátil calculó cuánto cobra cada bono.
- Los tenedores de AL29 y GD29, perciben USD 10,35 cada USD 100 nominales de tenencia. USD 0,35 corresponden a intereses mientras USD 10 son de amortización.
- Quienes posean AL y GD30, reciben USD 8,27 cada USD 100 de valor nominal. La mayor parte es por capital USD 8, mientras los intereses son de USD 0,27.
- El GD46 también paga capital (USD 2,27), que junto con los intereses (USD 1,92) suman USD 4,19 cada USD 100 de nominales.
El resto de los bonos pagan solo intereses:
- AL y GD35 USD 2,06 cada USD de valor nominal
- AL y GD38 USD 2,50 cada USD de valor nominal
- AL y GD41 USD 1,75 cada USD de valor nominal
Cobro de bonos soberanos. Rava Bursátil
